Новое время

 новости, Украина, эксклюзивные комментарии, аналитика
UA RU

Кредиты бизнесу и населению. Почему они нужны

Богдан Данилишин Богдан Данилишин

Академик НАН Украины

Если удастся обеспечить динамичное и стабильное развитие реального сектора экономики, спрос на кредиты существенно вырастет

Активизация кредитования – топ-тема в среде банкиров и предпринимателей, предмет круглых столов и панельных дискуссий. А что сделал Национальный банк для возобновления кредитования?

Во-первых, НБУ поддерживает курсовую стабильность – за 11 месяцев этого года изменение курса гривны к доллару составило 0,15%. Во-вторых, за этот период существенно – на 22,3% – возросли международные резервы, составив по состоянию на последний день осени $19 млрд. В-третьих, после нескольких лет убыточности банковская система Украины начала работать прибыльно – по итогам 10 месяцев 2017 года ее чистая прибыль составила 2,15 млрд. гривен. (имеются в виду платежеспособные банки). В-четвертых, есть серьезные свидетельства восстановления доверия как к банковской системе, так и к национальной валюте – за 10 месяцев остаток средств граждан в гривне на банковских счетах вырос на 11,5% или на 22,6 млрд. гривен. В-пятых, снижаются ставки по депозитам – по вкладам в гривне они уменьшаются уже 6 месяцев подряд, а по депозитам в инвалюте вообще находятся на исторически минимальном уровне. Динамика депозитных ставок в гривне является в том числе и результатом политики инфляционного таргетирования, проводимой Нацбанком.

Как результат всего этого, заметны признаки оживления кредитования – кредиты граждан в нацвалюте в годовом исчислении выросли на 25,2%. Есть заметные признаки возобновления кредитования бизнеса – по итогам третьего квартала объем кредитования в нацвалюте корпоративного сектора увеличился на 4,8%.

Но что пока сдерживает активизацию кредитования?

Первый фактор – недостаточная уверенность как бизнеса, так и банков в устойчивости роста экономики. В памяти руководителей предприятий свежи воспоминания о сложностях с погашением кредитов, которые они испытывали во время кризиса 2014-2015 годов, а также о том, какие усилия пришлось прикладывать, чтобы своевременно обслуживать и погашать банковские займы. Банки, в свою очередь, адаптируют свою работу к посткризисным реалиям – повышены требования к заемщикам, снижены риск-аппетиты. Практически все банки начали пристальнее следить за рентабельностью своей работы. То есть, последствиями кризиса стало более консервативное отношение к кредитованию и со стороны банков, и со стороны заемщиков. Кризис показал, что было немало банков, практиковавших чрезмерно рискованный подход к кредитованию и фокусировку на получении сиюминутной выгоды. Теперь банки очень требовательно подходят к оценке бизнес-проектов потенциальных заемщиков, к цене и ликвидности предлагаемого обеспечения по займам. Эти самоограничения сдерживают рост кредитования. Но банки несложно понять – они не имеют право рисковать, выдавая кредиты с сомнительными перспективами возврата. Да и Национальный банк больше не позволит финучреждениям вести прежнюю рискованную политику – прямые затраты на разрешение банковского кризиса составили 14% ВВП.

Второй – высокий уровень закредитованности предприятий, который был в докризисный период, привел к рецессии балансов. Дело в том, что в отличие от неоклассической теории, которая предполагает, что частные корпорации всегда максимизируют прибыль, в рамках концепции рецессии балансов предполагается, что в ответ на угрожающее ухудшение баланса, компании минимизируют долговую нагрузку. У нас в ответ на резкое ухудшение состояния своих балансов в 2014-2015 годах, предприятия уменьшили привлечение кредитов и активизировали погашение имеющихся долгов по займам.

Третий – вследствие экономического кризиса, возрос уровень взаимного недоверия между банками и заемщиками. Поэтому немало потенциальных заемщиков переключили свое внимание с кредитов на другие источники финансирования. Или же были вынуждены отложить запланированные инвестиционные проекты, а в ряде случаев – отказаться от них. Многие устойчиво работающие предприятия начали осуществлять инвестиции за счет собственных средств. Экономическая ситуация сделала отношение к банковскому кредитованию более консервативным – как со стороны банков, так и со стороны самих предпринимателей – они пока не спешат ввязываться в долги. В кризис в моду вошли другие направления финансирования.

Четвертый – объем проблемных кредитов по-прежнему достаточно высок. Уровень защиты как прав кредиторов, так и прав заемщиков, оставляет желать лучшего. Невысокое качество кредитных портфелей банков приводит к увеличению расходов, связанных с неработающим кредитами. Банки вынуждены увеличивать резервы под кредитные риски, следствием этого становится замораживание части ресурсов, которые могли бы стать источником кредитов. Серьезный объем токсичных активов противодействует уменьшению процентных ставок по кредитам. Нынешний уровень неблагополучных кредитов определяет для банков ограниченный уровень прибыльности и повышенные требования к размеру капитала.

Пятый – инфляция, которая в этом году, судя по всему, будет выше ожидаемой. Вдумчивый читатель согласится с тем, что здесь проблема не только в монетарной плоскости. В Украине сейчас инфляция издержек, подавление которой лишь при помощи инструментария, находящегося в распоряжении НБУ, вряд ли возможно.

Последствием кризиса стало консервативное отношение к кредитованию

Что нужно предпринять? Нужен комплекс мер по защите прав кредиторов и снижению уровня проблемной задолженности. В первом чтении принят законопроект относительно создания и ведения кредитного реестра НБУ и усовершенствования процессов управления кредитными рисками банков. Ведение кредитного реестра создаст инструмент банковского надзора, который позволит снижать уровень кредитных рисков благодаря улучшению доступа банков к информации, необходимой для оценки реального финансового состояния заемщиков. Устранение асимметрии информации в отношениях кредитора и заемщика давно назрело. Следствием уменьшение уровня кредитных рисков будет снижение ставок по займам. Подготовлен проект Закона «О деятельности по управлению задолженностью», который должен облегчить банкам продажу и передачу в управление проблемных долгов. Инструментом должны стать компании по управлению задолженностью, которые смогут покупать и продавать долги по кредитам перед банками. Так мы сможем создать предпосылки для внедрения полноценного рынка вторичных финансовых активов. Проще говоря, появится возможность «разгрузить» балансы банков от токсичных активов и частично расформировать резервы. Это высвободит дополнительные ресурсы для кредитования и позволит снизить процентные ставки по займам. Еще одной новацией станет то, что банкам не придется получать у должников разрешение на продажу их кредитов, тех просто будут уведомлять о продаже или передаче долга в управление.

Это – меры технического характера. Они важны, как и макрофинансовая стабилизация, которую в целом обеспечил Нацбанк.

Однако, по большому счету, активизация кредитования является функцией от экономической динамики и ожиданий предпринимателей. Если удастся обеспечить динамичное и стабильное развитие реального сектора экономики, спрос на кредиты существенно вырастет. Надеюсь, к этому времени банки во взаимодействии с НБУ создадут предпосылки для кредитования по приемлемым для субъектов экономики процентным ставкам. А правительство разработает и внедрит механизмы компенсаций части процентных ставок по кредитам для предприятий из приоритетно важных секторов экономики. И создаст механизм предоставления государственных гарантий для них, что также снизит стоимость кредитования. Нужны гарантийные фонды, нацеленные на те сектора, стимулирование развития которых является критически важным для перехода к инновационно-технологической модели экономики. 

Дальнейшее увеличение кредитования населения могло бы стать хорошим подспорьем для повышения внутреннего спроса и стимулирования роста объема производства, но для этого нужно создать механизмы, стимулирующие выдачу кредитов на покупку украинских товаров (иначе, мы рискуем повторить старые ошибки, при которых потребительские кредиты использовались для покупки импортной продукции).

Считаю очень важным возобновление ипотечного кредитования. Мы уже видим активизацию строительной отрасли, будет правильным обеспечить дополнительный платежеспособный спрос. Мультипликативный эффект, который присущ строительной отрасли, в соответствии со сложившейся структурой затрат в ней приведет к увеличению спроса на продукцию металлургии, на строительные материалы, электроэнергию, услуги транспорта. Это обусловит рост производства в соответствующих секторах экономики, которые, в свою очередь, предъявят больший спрос на продукцию других отраслей в соответствии с собственной структурой затрат. Таким образом, первоначальный импульс увеличения производства распространится по всей экономике, формируя дополнительные доходы: населения – в виде оплаты труда, предприятий реального сектора экономики - в виде получаемой ими прибыли, государства – в виде поступаемых в бюджет налогов.

Кредитование малого и среднего бизнеса – тот сегмент, в котором банкам можно зарабатывать и на кредитах, и на других видах услуг. Кстати, уровень просроченной задолженности в этом сегменте заемщиков сравнительно невысок.

НБУ нужно аккуратно «подталкивать» банки к тому, чтобы они выдавали кредиты предприятиям именно тех отраслей, которые могут обеспечить быстрый экономики прямо сейчас. И способствовать, вместе с представителями промышленных кругов, определению тех кредитных инструментов, которые соответствуют потребностям украинских производителей, работающих в инновационно-технологических секторах экономики.

Присоединяйтесь к нашему телеграм-каналу Мнения Нового Времени

Комментарии

1000

Правила комментирования
Показать больше комментариев